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为什么代币化的基金将为区块链的采用打开大门

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发表时间:2020-01-13 19:07

  已有10年历史的加密技术区块链在市场上有数千种应用,但大多数都难以获得真正的吸引力。代币基金是一种可以在很大程度上促进采用的应用程序。

  从2008年比特币的诞生到2017年底,加密技术经历了飞速的发展,有人将其比作17世纪的郁金香狂潮。毕竟,在传统金融行业中,资产增长1000倍的故事少之又少,而在加密领域则是家常便饭。

  然而,当2017年12月整个市场暴跌时,这种狂热遭遇了残酷的打击。

  两年后,区块链和加密货币不再是人们关注的焦点,但这种情况可能即将改变,因为这个行业已经成熟,可以创建有意义的、现实世界的解决方案,比如代币基金。要让大众接受区块链这样的技术,就需要与他们习惯的产品和服务进行竞争。

  在区块链的第一个十年里,从糟糕的可用性到缺乏实际的好处,使得我们不可能真正地采用它,但是我们现在看到了市场上极具竞争力的产品。

  代币基金已经准备好起飞了

  毫无疑问,早期的区块链产业的特点是不受约束的梦想和野心。随着2017年ICO的出现,这些力量的结合导致了无数的骗局项目和数十亿美元流入“白皮书”项目,而这些项目本身没有任何吸引力。

  只要看看EOS项目就知道了,该项目在没有产品的情况下筹集了40亿美元。

  然而,今天的情况大不一样了,在区块链领域筹集资金不再比其他任何行业都容易。据Daicore报道,“2019年上半年的ICO仅获得了2018年同期资金的5%。”

  2020年的前景也不太乐观。虽然这对投机者来说可能是个坏消息,但对真正的采用来说却是个好消息,因为它把重点放在了产品创新上,而不是融资。产品创新的一个活跃领域是代币基金。“代币”指的是将资产表示为区块链上的股票,因此“代币基金简单地表示基金中的股票可以在分布式分类账上自由交易。

  当然,区块链并不总是解决方案,因此我们需要仔细检查这是否是一个有价值的应用程序。如果我们看一下传统的投资基金,我们会发现它们缺乏流动性、不透明和高门槛——比如大额投资的最低限额。代币基金不仅能解决这些问题,目前市场上已经有几只对投资者开放。实际上,代币基金会检查所有的框,以确定是否是一个可靠的区块链用例。

  第一个加密货币指数基金是CRYPTO20,于2017年推出。它的目标是解决刚刚提到的许多问题——不透明、流动性不足和进入壁垒——并且已经成功地做到了这一点。

  由于没有经纪人费、退出费或最低投资额,该基金降低了进入壁垒,同时使投资者能够通过透明的“智能合约”(或区块链上的代码)了解基金的内部运作。

  该基金机械地使用算法,动态地重新平衡前20名加密货币资产的投资组合,为投资者提供简单的多样化投资。比机制更重要的是其存在好处:原始的易用性消除了进入区块链生态系统的摩擦,这是一个长期存在的问题,阻止了无数其他应用程序的采用。

  尽管CRYPTO20是第一家,但它远非最后一家,其它基金随后也纷纷涌现。Hyperion基金是世界上第一个被代币化的风险投资基金,由同样的投资专家Invictus Capital开创。与CRYPTO20一样,Hyperion的目标是让以前专属的投资机会变得大众化。

  代币基金的挑战

  然而,对于记代币基金来说,前面的路不会是一帆风顺的,因为区块链的可扩展性、监管方面的顾虑以及公众兴趣的减弱都构成了不小的障碍。

  区块链长期存在的规模问题是一个严重的问题,因为被代币的基金将需要向投资者证明,如果他们获得所需的资金,他们可以扩大发行规模。如果没有明确的大规模采用级可伸缩性的路径,那么大规模采用就不可能实现。

  这既是一个技术挑战,也是一个营销挑战。对于某些基金,所需的可伸缩性已经存在,所需要的只是以正确的方式传达事实。另一个挑战是监管方面的担忧。区块链服务(比如代币基金)缺乏一个中央管理机构,这就产生了有关责任的问题。若代币基金未能履行承诺,是否须遵守与传统基金相同的证券法?

  如何才能让投资者确信,该基金将承担责任?投资者和基金需要了解往往令人困惑的法律法规,以便让代币基金得到广泛采用。

  最后,很明显,公众对加密货币和区块链的兴趣自2017年崩溃以来一直在减弱。如果没有围绕代币基金的足够热议,它们就无法吸引到足够多的投资者,让这些基金实现盈利,从而阻碍了大规模采用。

  考虑到我们已经讨论过的众多好处,这些基金成为关注焦点只是时间问题。然而,这有点像与时间赛跑,因为目前的标记型基金必须达到有意义的盈利水平,新基金经理才能看到进入这个领域的理由。

  意识是代币基金未来的关键

  考虑到人们对区块链的整体兴趣已经降低,尽管一些特定的应用,如代币基金,值得投资者关注,但区块链行业提高知名度是至关重要的。

  幸运的是,区块链行业在提高知名度方面是世界级的,2017年的炒作周期就证明了这一点。虽然完全相同的策略无法复制到代币基金中,但可以使用吸取经验教训。此外,我们现在拥有两年前该行业所不具备的优势,即市场上存在活跃的产品,如前面提到的CRYPTO20和Hyperion基金。

  区块链的专家将需要在通往代币基金的道路上提供帮助,这些基金通常由金融专家而不是区块链的原住民来管理,因为要将代币基金推广到大众使用,需要一系列不同的技能。

  代币基金在2020年的定位

  成功的产品都需要定位,代币基金也不例外。为了让代币基金在2020年受到散户和机构投资者的认真对待,它们需要被定位为一个可行的、专业的、最重要的是优于传统投资基金的选择。

  考虑到代币基金的各种独特好处,这应该不会造成任何特别大的困难,但基金经理需要记住,许多传统投资者对区块链是完全陌生的。他们没有理由去关心一个基金是“缺乏信任的”还是“去中心化的”,而且实际的利益需要被清楚地阐明。牢记这些要点将有助于代币基金获得应有的采用。尽管如此,人们不应指望这些基金立即起飞,也应明白我们提到的障碍不会马上被克服。总之,代币基金还没有完全起飞,但它们正在起飞的路上。


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