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特斯拉和比特币的共同点比你想象的要多

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发表时间:2020-05-08 15:25

乍一看, 特斯拉 TSLA和比特币似乎是完全不同的技术,拥有不同的用户、用例和投资者。 特斯拉是汽车制造、替代能源、计算机软件和人工智能的融合。该公司计划结合这些学科,在不久的将来推出一支自动机器人出租车车队。比特币是一种去中心化的资产,有望重启全球金融和货币体系。

简而言之, 特斯拉正在改革交通和能源,而比特币正在改革货币和金融。 特斯拉有一位神秘、两极分化、魅力非凡的领导人——埃隆•马斯克(Elon Musk)。然而,比特币的大部分价值来自于没有领导人物或失败的中心点。

尽管存在这些明显的差异,但这两种资产今年一直是表现最好的资产之一,常常步调一致。在撰写本文时, 特斯拉今年迄今已升值72%,比特币上涨23%,相比之下,标普500指数今年迄今下跌了13%。

为了量化特斯拉和比特币之间的关系,我分析了这两种资产在过去三年半与标准普尔500指数相关的价格走势。我计算了这段时间内日百分比价格的变化,然后从100开始编制索引,以可视化每种资产的性能,如下所示。

有趣的是,比特币和特斯拉之间的最高价格相关性出现在2019年10月至2020年4月这最后六个月。

作为一个快速入门,相关性是一个统计,衡量两个随机变量之间的相互关系的程度。相关系数的值在-1和+1之间,1表示完全正相关(即两个资产完美地一起移动),-1表示完全负相关(即两个资产完全向相反的方向移动)。注意:相关性不等于因果关系,而且存在许多错误的相关性。然而,相关性是一种不错的度量方法,可以帮助识别两个资产之间可能存在的关系。

比较过去6个月比特币、 特斯拉和标准普尔500的价格相关性,得出以下结果:

因此, 特斯拉和比特币在过去6个月中表现出0.615的强相关性,明显高于它们与标准普尔500指数的相关性。

这种高相关性的一种解释可能是,投资者基础对两种资产都是相似的。 特斯拉和比特币的拥护者有一套共同的价值观。除了相信技术可以解决社会许多紧迫问题的技术爱好者,比特币和 特斯拉的持有者都是乐观主义者,他们相信可持续的未来由替代能源和健全的资金驱动。两者的支持者都相信开源技术的精神。比特币是一个开放源码协议,任何人都可以访问互联网连接。同样,2014年,埃隆·马斯克(Elon Musk)“本着开源运动的精神”向公众公开了所有特斯拉的专利。

比特币和特斯拉的持有者中,散户投资者占了很大一部分。机构拥有大约80%的股票市场,而机构只拥有52.8%的 特斯拉股票。请注意,这并不是一个完美的比较,因为其中一些机构投资者代表代表散户投资者管理的ETFs和基金。同样,比特币一开始是由加密朋克组成的草根运动,随着自由主义者、投机者和更大的全球散户投资者基础的采用,比特币也不断发展。虽然机构投资者开始向加密货币市场渗透,但散户投资者将永远是加密市场用户和持有者的基础。

更进一步说,相当大比例的比特币和 特斯拉投资者是“HODLers”(“为生活而坚持”)。这些投资者对基础技术及其社会影响深信不疑,因此无论其在熊市的阵痛中跌到多低,他们都将持有该资产。 特斯拉和比特币对50%以上的下降并不陌生,这些下降通常是由长期持有较高信念的人积累的。

此外,千禧一代似乎正在涌入 特斯拉和比特币。嘉信理财(Schwab)的一项调查发现,在千禧一代持有的所有股票中,特斯拉(特斯拉)和比特币排在前五名。

尽管比特币和 特斯拉都采取了积极的价格行动,但人们担心这两种资产目前的估值都不合理,可能正在经历投机泡沫。这两种资产都有其独特的风险,因为它们在与意志坚定的现有玩家作斗争。在汽车行业,通用、福特、丰田、本田和奥迪等公司正在推出自己的电动汽车计划,比特币将与占美国国内生产总值20%的传统金融服务和银行机构对抗。随着比特币和 特斯拉继续获得市场份额,与现有公司的更大战争将随之而来。

特斯拉和比特币将继续是主要由散户情绪驱动的不稳定资产。然而,在最好的情况下,他们代表了社会利用技术和企业家精神来解决当今和未来最大问题的雄心壮志。


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